基金经理手记:谷超：科技领域投资的魅力

原标题:基金经理笔记:顾超:科技投资的魅力

科技投资最大的魅力在于科技创新能给社会生产力带来巨大的提升。在工业革命之前，无论是东方还是西方，农业社会的人均GDP在最近一千年都没有显著变化。但工业革命后，全球人均GDP实现了跨越式增长，中国人均GDP在40年间增长了十几倍。主要原因是工业革命时期，科学的快速发展推动了技术创新，进而转化为巨大的社会生产力，这也是科技投资回报的核心来源。

纵观人类历史，科技创新可以用两条发展主线来分析:能源和信息。世界是由能源和信息组成的，一个文明的科技发展水平可以用能源和创造信息的能力来衡量。

近十年来，信息技术的主线在投资上更加突出。纳斯达克排名前五的公司都属于信息技术领域，这主要得益于2000年后计算机和互联网的快速发展。同时也证明了科学技术的发展是不统一的。在过去的十年中，信息领域的技术发展比能源领域更快，因此信息技术领域的投资机会更加显著。

展望未来十年，我们认为能源领域的科技发展已经开始加速，未来将带来越来越多的投资机会，因此我们将重点关注两条投资主线:人工智能和能源革命。

这种人工智能属于信息技术的主线，一般指的是广义机器对劳动力的替代，而不仅仅是人形机器人。我们认为，得益于机器学习特别是深度学习的发明，机器越来越智能化，其应用领域也从简单的重复性工作逐渐扩展到越来越复杂的场景，包括智能家电、安防、工业、智能驾驶等领域，未来发展潜力巨大空。

革命属于主要的能量线。传统化石能源带来了巨大的碳排放，对全球气候的影响越来越大，环境成本也越来越高。随着科技的创新，各种新能源的成本正在快速降低。考虑到环境成本和碳中和目标，未来新能源成本有望逐步低于传统化石能源，全球能源结构将迎来巨大变化，推动新一轮能源革命，蕴含巨大投资机会。

市场短期是投票机，长期是称重机。即使是优质的科技企业，其股价也会因为各种原因出现短时间的波动，但只要企业的内在价值不断提升，我们还是对其有信心的。我们将通过深入调研，发掘具有良好商业模式、长期竞争优势和成长能力的优质科技企业，希望通过长期买入并持有分享其成长！

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